1歐盟用鋼行業(yè)生產(chǎn)概況

2023年三季度，歐盟鋼鐵加權(quán)工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)（SWIP）繼上一季度小幅增長0.4%后出現(xiàn)0.3%的萎縮，這是新冠肺炎疫情后首次出現(xiàn)下滑。在此之前，盡管受到歐盟整體制造業(yè)疲軟和全球地緣政治緊張局勢以及高于平均水平的能源價格的長期影響，歐盟用鋼行業(yè)的產(chǎn)出仍持續(xù)增長，顯示出人意料的韌性。

SWIP指數(shù)的最新演變顯示的是歐盟建筑、機(jī)械工程、家用電器和金屬制品行業(yè)持續(xù)低迷的綜合結(jié)果，其中汽車行業(yè)的持續(xù)增長僅部分抵消了負(fù)面影響。歐盟建筑業(yè)產(chǎn)出在2022年三季度進(jìn)入衰退，并在2023年三季度連續(xù)第五個季度下降，降幅達(dá)到1.2%（二季度降幅為3.4%）。其衰退趨勢預(yù)計(jì)將持續(xù)。

歐盟經(jīng)濟(jì)和工業(yè)前景的惡化——特別是由于高通脹和歐洲央行隨后的加息——對歐盟用鋼行業(yè)的產(chǎn)出影響有限。但是，占?xì)W盟鋼鐵消費(fèi)量35%的建筑業(yè)是唯一的例外。

持續(xù)的經(jīng)濟(jì)不確定性將在未來幾個季度繼續(xù)影響歐盟經(jīng)濟(jì)增長。預(yù)計(jì)2024年歐盟經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特點(diǎn)具有不可預(yù)測性，原因包括能源價格水平高企、鋼鐵需求持續(xù)疲軟、高通脹和高利率驅(qū)動下的經(jīng)濟(jì)面臨挑戰(zhàn)。

2歐盟用鋼行業(yè)生產(chǎn)預(yù)測

盡管下行因素持續(xù)存在，但歐盟用鋼行業(yè)的產(chǎn)出預(yù)計(jì)將在2023年繼續(xù)增長，增幅將達(dá)到0.7%（此前預(yù)期增長0.6%），不過歐洲各經(jīng)濟(jì)體之間存在較大差異。2024年，歐盟用鋼行業(yè)的產(chǎn)出增長預(yù)計(jì)將進(jìn)一步放緩至0.2%，主要是由于建筑行業(yè)連續(xù)第二年衰退，之后在2025年再次回升1.5%。

3各用鋼行業(yè)情況

3.1建筑行業(yè)

由于建筑材料價格上漲、某些歐盟國家勞動力短缺、經(jīng)濟(jì)不確定性增加和利率上升，導(dǎo)致歐盟建筑行業(yè)產(chǎn)出連續(xù)第五個季度受到影響（2023年三季度產(chǎn)出同比下滑1.2%，二季度同比下滑34%）。預(yù)計(jì)這一負(fù)面趨勢將持續(xù)至2024年上半年，主要原因是通過提高抵押貸款利率持續(xù)收緊貨幣政策,對住房需求產(chǎn)生了影響。

與建筑行業(yè)實(shí)際生產(chǎn)一致，歐盟建筑行業(yè)投資的最新數(shù)據(jù)也證實(shí)了該行業(yè)的衰退，2023年二季度和三季度歐盟建筑行業(yè)投資均出現(xiàn)下降，同比分別下降1.4%和1.3%。

與實(shí)際生產(chǎn)一致，建筑行業(yè)的衰退也得到了建筑投資最新季度發(fā)展數(shù)據(jù)的證實(shí)，歐盟建筑投資在2023年一季度和二季度均有所下降，同比分別下降0.7%和1.2%。

歐盟住宅投資也出現(xiàn)連續(xù)第四個季度下降（2023年三季度降幅為4.5%，二季度降幅為4.7%），主要受到抵押貸款利率上升的影響，這是歐洲央行為抑制通脹而收緊貨幣政策的結(jié)果。相反，“其他建筑”投資出現(xiàn)了更積極的發(fā)展（2023年三季度同比增長2.1%，增幅與上一季度相同），特別是在市政工程方面的投資。市政工程在當(dāng)前歐盟建筑業(yè)低迷時期表現(xiàn)出了韌性，但無法抵消住宅投資的下降。預(yù)計(jì)市政工程擴(kuò)張將在2024年繼續(xù)，但由于建筑方面的公共支出減少，其擴(kuò)張速度將放緩。

自2020年建筑業(yè)衰退以來，歐盟各國政府一直在利用公共建設(shè)支出作為反周期工具來促進(jìn)建筑業(yè)復(fù)蘇。然而，盡管歐盟總體建筑施工活動預(yù)計(jì)將繼續(xù)在一定程度上受益于政府住房支持和公共建筑計(jì)劃，但由于包括建筑材料價格上漲以及歐盟國家建筑支出的財(cái)政空間縮小在內(nèi)的不利因素，這些公共資助建筑計(jì)劃對整個建筑業(yè)的影響預(yù)計(jì)將在2024年顯著下降，且已經(jīng)導(dǎo)致歐盟建筑業(yè)信心下降。

從建筑子行業(yè)來看，利率上升已經(jīng)影響了住宅需求。預(yù)計(jì)市政工程將繼續(xù)為歐盟建筑行業(yè)的業(yè)績做出最大貢獻(xiàn)，但貢獻(xiàn)程度會有所降低。不過市政工程將繼續(xù)得到歐盟公共政策（NextGenerationEU政策等）的支持。

對于私人非住宅建筑子行業(yè)（辦公室、商業(yè)建筑等），低迷的商業(yè)投資前景在短期內(nèi)仍不利于非住宅項(xiàng)目的投資。

因此，估計(jì)歐盟建筑業(yè)將在2023年經(jīng)歷更明顯的衰退，降幅將達(dá)到2.1%（高于此前預(yù)計(jì)的1.7%降幅），然后在2024年再次出現(xiàn)年度同比下降0.4%，并在2025年復(fù)蘇，增幅預(yù)計(jì)將達(dá)到2%。

3.2汽車行業(yè)

2023年三季度，歐盟汽車行業(yè)的產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)連續(xù)第六個季度增長，繼上一季度增長11.5%后，三季度增長5.4%。自2022年二季度以來，歐盟汽車行業(yè)的反彈一直在持續(xù)，部分原因是與2021年、2022年非常低的產(chǎn)量基礎(chǔ)相比的結(jié)果。

然而，由于貿(mào)易緊張局勢加劇和制造業(yè)下滑，歐盟汽車行業(yè)的產(chǎn)量仍低于2019年新冠肺炎疫情爆發(fā)前的水平。

盡管居民可支配收入增長放緩，電動汽車實(shí)施存在不確定性，但消費(fèi)者彈性在過去四個季度推動了汽車需求，導(dǎo)致歐盟汽車產(chǎn)量自2022年下半年以來出現(xiàn)反彈。

盡管供應(yīng)鏈問題持續(xù)存在，消費(fèi)者信心低迷以及高通脹和經(jīng)濟(jì)不確定性導(dǎo)致的居民收入減少等因素影響了2022年全年歐盟汽車產(chǎn)量和消費(fèi)者需求，但2023年歐盟汽車需求持續(xù)改善。而且這一趨勢得到了能源價格下降的支撐。然而，2023年12月，歐盟汽車市場銷量在連續(xù)16個月增長后首次出現(xiàn)萎縮，同比下滑3.3%，至867052輛。這一下降主要?dú)w因于與2022年12月異常積極的銷售業(yè)績的比較。值得注意的是，2023年12月法國和西班牙汽車市場銷量出現(xiàn)了顯著增長，其中法國汽車銷量同比增長14.5%，西班牙銷量同比增長10.6%。相比之下，同期德國汽車市場銷量大幅收縮，降幅達(dá)到23%。

與2022年相比，2023年全年歐盟汽車市場銷量同比增長13.9%，全年銷量達(dá)到1050萬輛。大多數(shù)歐洲汽車市場都出現(xiàn)了兩位數(shù)的增長，其中包括三個最大的汽車市場：意大利同比增長18.9%，西班牙同比增長16.7%和法國同比增長16.1%。相比之下，受2023年12月汽車銷售表現(xiàn)疲軟的影響，2023年德國汽車銷量只有較為溫和的同比增長，增幅為7.3%。

2023年，歐盟市場純電動汽車成為第三大最受買家歡迎的選擇。2023年12月，純電動汽車的市場份額上升至18.5%，全年份額為14.6%，超過了柴油車的13.6%。不過，汽油車?yán)^續(xù)占據(jù)市場主導(dǎo)地位，市場份額為35.3%，而混合動力汽車以25.8%的市場份額穩(wěn)居第二。

2023年，盡管投資前景整體低迷，但歐盟汽車產(chǎn)量預(yù)計(jì)將更強(qiáng)勁地增長8.8%（此前預(yù)計(jì)增長7%）。然而，汽車生產(chǎn)水平仍將處于歷史較低水平，遠(yuǎn)低于2018年和2019年的水平。預(yù)計(jì)2024年歐盟汽車行業(yè)的產(chǎn)量將僅略有增長，預(yù)計(jì)增長0.1%，但不會出現(xiàn)衰退（此前估計(jì)的降幅為4.6%）。

在宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和消費(fèi)者可支配收入大幅改善之前，預(yù)計(jì)歐盟汽車需求將保持疲軟。鑒于日益惡化的經(jīng)濟(jì)前景和更加低迷的經(jīng)濟(jì)增長前景，歐盟汽車需求好轉(zhuǎn)的可能性現(xiàn)在變得更小。然而，歐盟汽車需求已經(jīng)顯示出彈性。電動汽車實(shí)施的不確定性和新車型推出的延遲，已被證明是影響消費(fèi)者需求的不利因素。充電站等設(shè)施的缺乏，也推遲了汽車制造商的投資決定。

全球貿(mào)易的全面復(fù)蘇和主要外部市場需求仍將是影響歐盟汽車出口的關(guān)鍵因素。從長遠(yuǎn)來看，歐盟層面對2035年前全面采用電動汽車的政治承諾應(yīng)該會對汽車行業(yè)生產(chǎn)有所支持。然而事實(shí)上，在整個2023年甚至可能在2024年，歐盟總體汽車需求似乎取決于脆弱的消費(fèi)者信心。

3.3機(jī)械工程行業(yè)

在生產(chǎn)連續(xù)十個季度增長后，2023年三季度歐盟機(jī)械工程行業(yè)的生產(chǎn)同比略有下降，降幅為0.1%。在新冠肺炎疫情后工業(yè)復(fù)蘇的推動下，經(jīng)濟(jì)反彈使歐盟機(jī)械工程行業(yè)產(chǎn)出恢復(fù)到絕對高水平，甚至高于2019年之前的水平。

然而，歐盟機(jī)械工程行業(yè)生產(chǎn)仍面臨持續(xù)的下行風(fēng)險(xiǎn)，包括俄烏沖突的長期影響以及2023年全年經(jīng)濟(jì)和工業(yè)前景的持續(xù)惡化。因此，預(yù)計(jì)該行業(yè)的產(chǎn)出也將在2023年四季度萎縮，預(yù)計(jì)要到2024年下半年才能恢復(fù)增長。

預(yù)計(jì)2023年歐盟機(jī)械工程行業(yè)的產(chǎn)出將僅溫和增長1.6%，高于此前預(yù)計(jì)的增長0.5%。這種低迷的表現(xiàn)是由于整體制造業(yè)持續(xù)疲軟、高利率的影響以及通貨膨脹導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)不確定性。盡管預(yù)計(jì)2024年上半年歐盟經(jīng)濟(jì)和工業(yè)總體有所改善，但該行業(yè)預(yù)計(jì)在2024年的產(chǎn)出將下降0.5%，然后在2025年復(fù)蘇2.4%。

3.4鋼管制造行業(yè)

在2023年三季度，歐盟鋼管行業(yè)的產(chǎn)量有所增加，增幅達(dá)到1.3%，而上一季度的產(chǎn)量情況為同比下降4.5%。2021年由經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇推動的歐盟鋼管行業(yè)的積極趨勢突然被2022年下半年與俄烏沖突有關(guān)的影響和供應(yīng)鏈問題打斷。能源危機(jī)也極大地影響了歐盟鋼管行業(yè)，包括歐盟的管道項(xiàng)目開發(fā)。

2023年，歐盟鋼管行業(yè)的產(chǎn)量預(yù)計(jì)將出現(xiàn)低于預(yù)期的溫和下降，降幅可能達(dá)到2.4%（此前預(yù)計(jì)下降4.4%），隨后將在2024年溫和復(fù)蘇，即同比增長1.3%，并在2025年出現(xiàn)更低的同比增長，預(yù)計(jì)將增長0.5%。從長期來看，隨著歐盟加快向液化天然氣航運(yùn)過渡以滿足其能源需求，從而減少對通過管道運(yùn)輸天然氣的依賴，預(yù)計(jì)歐盟石油和天然氣行業(yè)對大型焊管的需求不會大幅改善。

一方面，由于地緣政治的高度不確定性和全球經(jīng)濟(jì)前景不佳，預(yù)計(jì)全球石油需求不會在短期內(nèi)推動新管道的投產(chǎn)或建設(shè)。2024年，歐盟的石油需求也可能放緩，與低經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期保持一致。另一方面，歐盟建筑行業(yè)的鋼管需求也將放緩，從而對歐盟鋼管生產(chǎn)增長只能做出適度貢獻(xiàn)，而汽車和機(jī)械工程行業(yè)的鋼管需求預(yù)計(jì)將保持相對強(qiáng)勁。

3.5家電行業(yè)

2023年三季度，歐盟家用電器行業(yè)的生產(chǎn)連續(xù)第九個季度下降，降幅為2.8%，稍好于上一季度的下滑4.4%。這些數(shù)據(jù)與2021年二季度以來觀察到的下降趨勢一致，這標(biāo)志著新冠肺炎疫情后歐盟家用電器行業(yè)生產(chǎn)復(fù)蘇超出預(yù)期的結(jié)束。

然而，預(yù)計(jì)這一趨勢將在2023年四季度逆轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)歐盟家用電器行業(yè)的生產(chǎn)將在2024年出現(xiàn)反彈。

歐盟家用電器行業(yè)的生產(chǎn)在2022年經(jīng)歷了衰退5.6%，估計(jì)在2023年仍繼續(xù)衰退，降幅可能達(dá)到3.1%，大于此前預(yù)計(jì)的2.7%，然后在2024年復(fù)蘇，同比增長3.1%。預(yù)計(jì)2025年歐盟家用電器行業(yè)生產(chǎn)的增長率也將達(dá)到2.4%。

估計(jì)歐盟家用電器行業(yè)的生產(chǎn)從2023年四季度開始才會增長，原因是制造業(yè)持續(xù)疲軟和經(jīng)濟(jì)前景低迷繼續(xù)阻礙工業(yè)活動并影響消費(fèi)者需求。

然而，一些支持因素將部分抵消這些不利因素，并繼續(xù)為家用電器生產(chǎn)增長提供一些支撐。未來幾年，遠(yuǎn)程工作仍將在歐盟范圍內(nèi)廣泛實(shí)施，盡管程度遠(yuǎn)低于新冠肺炎疫情時期。從長期來看，與“物聯(lián)網(wǎng)”相關(guān)的發(fā)展也將使該行業(yè)受益，盡管其影響不太可能在2024年一季度之前顯現(xiàn)。

(關(guān)鍵字：歐盟 用鋼)