2013年3月28日在石家莊市金圓大廈召開河北省物流與采購聯(lián)合會第五屆二次理事會擴(kuò)大會議暨會員代表大會。

會議期間，著名市場專家馬忠普應(yīng)邀作了《怎么看當(dāng)前鋼鐵市場面臨的形勢和未來價格演變趨勢》的專題演講。下面是部分講話的擇要。

這幾年鋼材市場形勢和價格走勢的大趨勢都是由國際金融危機(jī)和國內(nèi)特定階段經(jīng)濟(jì)形勢引發(fā)供需關(guān)系變化決定的。而不是簡單的市場供需關(guān)系。那么當(dāng)前經(jīng)濟(jì)階段市場形勢特點(diǎn)是什么呢？

河南安陽有戰(zhàn)國末期大軍事戰(zhàn)略家鬼谷子辦學(xué)的遺址。被張愛萍稱為我國最早的軍事戰(zhàn)略學(xué)府。兩個著名人物蘇秦和張儀就是從這里走出來的鬼谷子的學(xué)生。當(dāng)時鬼谷子辦學(xué)宗旨：就是對于天下紛爭的時代，要成為駕馭大勢的人物，就需要了解天下大的形勢。這個大形勢和演變大趨勢清楚了，就可以學(xué)成走出去干事。

這給我們現(xiàn)代人深刻的啟迪，企業(yè)在經(jīng)濟(jì)市場形勢已經(jīng)發(fā)生重大趨勢變化的時期，重要的是把握國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)、市場形勢演變的大趨勢，才能從經(jīng)營上駕馭鋼材市場價格演變的大趨勢。同時只有認(rèn)清形勢，才能把握好物流模式創(chuàng)新發(fā)展的戰(zhàn)略調(diào)整，為鋼貿(mào)企業(yè)贏得未來。

正是這個原因，首先要看清楚我國是處在什么樣的國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，這種復(fù)雜的國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展有哪些制約。同時也要看清楚我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段面臨的形勢和問題，以及未來的政策出路。

正如媒體對政府換屆所做的評價：中國未來社會經(jīng)濟(jì)走向已不是問號。看清了經(jīng)濟(jì)、改革形勢，再看鋼材市場形勢，很多問題就清楚了。正如我前面說過：當(dāng)前鋼材市場的短期風(fēng)險困難因素都是表象。背后復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)、改革形勢才是當(dāng)前鋼材市場走勢的深層次影響因素。

對未來鋼鐵市場形勢的演變趨勢需要把握幾個基本視角。

1、盡管國際金融債務(wù)危機(jī)繼續(xù)震蕩演繹，但是今年的形勢即不同于2008年的下半年價格短期震蕩大幅下跌。也不同于2011年中期以后的危機(jī)導(dǎo)致大宗商品市場再次恐慌。 危機(jī)繼續(xù)演繹疲軟經(jīng)濟(jì)條件下的資本市場價格博弈對世界雖然還會有震蕩風(fēng)險。其實(shí)這正是金融危機(jī)常態(tài)化、長期化的市場表現(xiàn)形式。但是僅從國際市場看今年不具備演繹大宗商品價格上漲的通脹條件。也不具備前幾年推升全球通脹和金融危機(jī)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)需求和市場價格周期性大漲大跌的特征。盡管國際反傾銷有增無減，但疊加在中國鋼材市場走勢中的國際金融危機(jī)市場變動因素已經(jīng)減弱。對中國經(jīng)濟(jì)市場的負(fù)面影響和困難已經(jīng)介入一種波動不大的常態(tài)。因此，今年中國經(jīng)濟(jì)和鋼鐵市場走勢更多的取決于國內(nèi)因素。

2、由于保持經(jīng)濟(jì)較長期穩(wěn)定發(fā)展的大調(diào)控思路框架已經(jīng)基本成熟，無論經(jīng)濟(jì)調(diào)控水平，還是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量都會好于2002年。我們確實(shí)不必為今年經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行擔(dān)心。這就減輕了人們對今年經(jīng)濟(jì)重大利空消息的擔(dān)憂。同時，深化改革，為企業(yè)營造寬松的經(jīng)營環(huán)境和激發(fā)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活力，改善民生將為推動中國經(jīng)濟(jì)社會長期穩(wěn)定發(fā)展不斷提供新的潛在需求和動力。

政府今年擴(kuò)大內(nèi)需政策調(diào)整的重點(diǎn)是挖掘潛在內(nèi)需，促進(jìn)消費(fèi)和確保投資合理增長。“發(fā)揮消費(fèi)拉動經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)性作用，發(fā)揮投資拉動經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵作用。”可以看出，挖掘潛在內(nèi)需，保持合理投資增長來保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行是可以做到的。但是無論控制國內(nèi)通脹壓力，不因中國需求因素刺激國際資源性商品價格走高，引發(fā)新一輪國際通脹，還是中國改革，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式的壓力，都需要保持投資的合理力度控制，以及推動轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式所必要的市場壓力。這種經(jīng)濟(jì)在7.5-8%范圍內(nèi)的運(yùn)行，政府能夠做到，也將是一種常態(tài)。

3、我曾經(jīng)多次講到，中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段已經(jīng)進(jìn)入鋼鐵需求高消費(fèi)低增長時代。2012年我國粗鋼產(chǎn)量達(dá)到7.17億噸，同比增長3.1%。

2012年累計凈出口粗鋼4436.30萬噸。國內(nèi)表觀消費(fèi)接近6.8億噸。而我國多年統(tǒng)計，每年流入城鎮(zhèn)人口只有2000萬左右。城鎮(zhèn)人口總數(shù)不到7億，。上個世紀(jì)90年代我國鋼鐵消費(fèi)僅僅一億噸。這就意味著城鎮(zhèn)7億人口已經(jīng)消費(fèi)6億噸鋼。如果沒有投資拉動，年人均700-800公斤的鋼材消費(fèi)強(qiáng)度，還有多少增長潛力。

每年3%的增長標(biāo)志高消費(fèi)低增長時代的到來，必然帶來供需關(guān)系和價格的穩(wěn)定。這是大趨勢。必然帶來企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整和物流模式創(chuàng)新發(fā)展的時代到來。特別是金融危機(jī)演繹市場價格大漲大跌的周期性疊加因素已經(jīng)減弱。這就決定了在沒有國際金融危機(jī)大的周期性震蕩因素疊加作用條件下，影響2003年中國鋼材市場價格走勢的主導(dǎo)因素是中國經(jīng)濟(jì)和鋼鐵市場階段性演繹的供需關(guān)系。鋼材市場供需關(guān)系相對穩(wěn)定對市場走勢的影響作用將顯示出市場本來面目。

我在2012年底預(yù)測2003年鋼材市場走勢時曾經(jīng)說：大勢穩(wěn)定，價格階段性小幅波動，是鋼材市場價格走勢的基本趨勢和特點(diǎn)。鋼材市場價格小幅波動是符合大趨勢特點(diǎn)的常態(tài)。即使有短期的需求增長由于總量盤子太大，市場反應(yīng)也不很明顯。鋼鐵企業(yè)和貿(mào)易商對這種經(jīng)濟(jì)和鋼鐵市場運(yùn)行態(tài)勢要有常態(tài)化的心理準(zhǔn)備。

4、經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢中，把握市場需求變化機(jī)會。

東西部和城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡是我國的國情。調(diào)整區(qū)域經(jīng)濟(jì)布局結(jié)構(gòu)，改善民生，協(xié)調(diào)發(fā)展的任務(wù)很重。由于2月數(shù)據(jù)顯示中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)不牢，許多行業(yè)的企業(yè)并沒有走出困境，凸顯經(jīng)濟(jì)拉動力的不足。目前的經(jīng)濟(jì)形勢也肯定不是今年滿意的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢。

兩會以后，地方各省會采取措施，加快本省經(jīng)濟(jì)拉動，近期發(fā)改委也加大了項目審批力度，金融業(yè)也加大了對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。

由于房地產(chǎn)市場風(fēng)險和百姓安居房市場建設(shè)啟動遲后，缺乏投資建設(shè)亮點(diǎn)，目前的投資增長結(jié)構(gòu)仍然是鐵路、城鐵和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

今年鐵路基建繼續(xù)“升溫”，新開工項目料將超過去年。“目前計劃今年新開工項目、舊線改造項目38項，投資額4200億元，占年度投資計劃的80%；鐵道部計劃2013年全國鐵路建設(shè)投資5200億元。資金來源已經(jīng)落實(shí)。

為適應(yīng)城市群發(fā)展需要，我國正以世界罕見的發(fā)展速度推進(jìn)城市軌道交通建設(shè)。截至2012年底，全國軌道交通運(yùn)營總里程達(dá)到2042公里，2012年度，全國有35個城市在建軌道交通線路，估算完成總投資約2600億元。2013年，西安、天津、重慶等10個以上城市將獲批新一輪軌道交通建設(shè)規(guī)劃，今年全年城軌投資規(guī)模有望達(dá)到2800億元至2900億元。

同時各地相繼公布了今年經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)。全國31省區(qū)市中有24個省區(qū)市將GDP增長目標(biāo)定在10%以上。需要說明的是我國東北和中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與東部地區(qū)差距比較至少十年。因此GDP增長超過10%不能簡單的認(rèn)為就是追求GDP的經(jīng)濟(jì)過熱。需要從實(shí)際出發(fā)。這些地區(qū)投資、GDP和經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，以及用鋼需求都比東部地區(qū)增長快一些是正常的。

各省為拉動經(jīng)濟(jì)，增加合理投資強(qiáng)度會增加鋼材消費(fèi)。貿(mào)易商要把握好這種機(jī)會。做好市場小波段經(jīng)營。

5、對中國經(jīng)濟(jì)過高的預(yù)期，對三、四月是戶外開工的高峰期的期待，導(dǎo)致訂貨增加，庫存增加，鋼廠產(chǎn)量釋放，日產(chǎn)水平突破200萬噸。不僅全國主要市場五大鋼材品種社會庫存量為2250.8萬噸，連續(xù)十三周上升。許多鋼廠的鋼材庫存也從1月下旬1059萬噸增至目前的1284.52萬噸。社會庫存上升，終端需求釋放明顯不盡如人意，導(dǎo)致2-3月鋼價回落，鋼廠價格倒掛和貿(mào)易商的市場困惑。實(shí)際上中國經(jīng)濟(jì)并沒有改變穩(wěn)定運(yùn)行的大趨勢，也不會改變。導(dǎo)致鋼材市場出現(xiàn)這種困難局面的根本原因就是期待值過高，破壞了市場供需關(guān)系穩(wěn)定協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)。這顯然與今年的經(jīng)濟(jì)需求和鋼鐵市場演變的大趨勢不符合。

6、從螺紋期貨價格走勢可以看出，其走勢與資本市場的股市很相似。春節(jié)前后受資本市場利空因素影響，螺紋鋼價格從前期過高期待值4200元一噸，跳空至3700多元，幾乎貼近了現(xiàn)貨價格。雖然2013年由于前期升跌虧損和今年經(jīng)濟(jì)無重大利空，決定了今年中國股市將呈現(xiàn)溫和回升的總態(tài)勢。股市指數(shù)有望從突破3000點(diǎn)。這雖然有利于鋼鐵市場的經(jīng)濟(jì)信心，有利于鋼鐵期貨。但是畢竟鋼鐵期貨需要依存于現(xiàn)貨基礎(chǔ)。這是同屬于資本市場的股市與鋼鐵期貨的重要不同。這就預(yù)示著今年鋼材期貨炒作題材必然受現(xiàn)貨市場影響。

股市價格指數(shù)走勢

但是需要說明的是，金融危機(jī)反復(fù)演繹多年的資本市場價格大漲大跌的炒作思維已經(jīng)影響了現(xiàn)貨鋼材市場價格的形成機(jī)制。2011年10月和2012年十月鋼貿(mào)商為擺脫經(jīng)濟(jì)下滑而陷入深度虧損后，不得已兩次大幅提高鋼材市場價格的實(shí)踐，中國房地產(chǎn)市場價格逆市上漲的實(shí)踐似乎都在告訴人們：當(dāng)前鋼材市場價格形成機(jī)制并不僅僅是供需關(guān)系，行業(yè)擺脫虧損的利益訴求也是鋼材價格形成的動力機(jī)制。

7、從下面這張PPI價格走勢圖和鋁價格走勢圖可以看出：基于現(xiàn)貨基礎(chǔ)的有色金屬價格回落趨勢反映市場形勢嚴(yán)重。

目前許多生產(chǎn)制造行業(yè)并沒有走出市場困境。隨著合理投資增幅和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長，會增加社會經(jīng)濟(jì)的有效需求。當(dāng)PPI是負(fù)值時，中國生產(chǎn)資料市場也會出現(xiàn)一個結(jié)構(gòu)性價格上漲。這有利于中國經(jīng)濟(jì)關(guān)系的協(xié)調(diào)和穩(wěn)定。

把握了今年鋼材市場運(yùn)行的大趨勢和基本特征，做好小波段市場機(jī)遇把握，就要在穩(wěn)定市場關(guān)系上下功夫。鋼鐵產(chǎn)能過剩和鐵礦石價格高位震蕩的壓力將制約中國鋼鐵市場價格走勢。貿(mào)易商要按需求合理控制庫存，把握庫存與價格走勢，利益與風(fēng)險的辯證關(guān)系。努力減少經(jīng)營風(fēng)險。要在轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路和貿(mào)易流通模式創(chuàng)新上下功夫。贏得企業(yè)的未來。

2001年至今，中國民營鋼鐵企業(yè)取得飛速發(fā)展，2001年產(chǎn)鋼僅168萬噸，2012年產(chǎn)量則達(dá)到3.62億噸，占全國產(chǎn)量的50%，累計增長了18倍。在去年3.62億噸鋼中，有3億噸左右是100萬噸規(guī)模以上的企業(yè)生產(chǎn)的，占全部民營鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量的83%。其中產(chǎn)能100萬噸規(guī)模以上的民營鋼鐵企業(yè)有130家左右，300萬噸以上的37家，500萬噸以上的15家，接近1000萬噸及1000萬噸以上的6家。其余的近6000萬噸是100萬噸規(guī)模以下企業(yè)(包括特鋼)生產(chǎn)的，這樣的企業(yè)大家有300家。

中國鋼鐵企業(yè)的結(jié)構(gòu)和數(shù)量眾多，決定了鋼鐵企業(yè)在產(chǎn)能過剩和需求低增長的不利條件下，要按合同組織生產(chǎn)，合理控制產(chǎn)量，不搞過度的鋼廠價格競爭，防止撕裂市場價格穩(wěn)定的口子。要從產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略流通鏈建設(shè)高度，調(diào)整價格結(jié)構(gòu)關(guān)系，不搞價格倒掛。

目前鋼鐵行業(yè)債務(wù)總額已經(jīng)達(dá)到4000億。僅2011年鋼鐵企業(yè)融資成本就高達(dá)620億元。企業(yè)虧損的實(shí)際情況遠(yuǎn)比給出的數(shù)字更為嚴(yán)重。2012年鋼鐵行業(yè)五家上市公司巨虧138億元。

一談到鋼鐵企業(yè)虧損人們總會說是市場鋼材價格下跌造成的。實(shí)際上鐵礦石價格高位震蕩和回落遲后使鋼廠面臨的高成本壓力也是一個重要的原因。

因此，鋼鐵企業(yè)需要堅持走出去的戰(zhàn)略調(diào)整，要在控制鐵礦石成本上下功夫，減輕企業(yè)的成本壓力。雖然鋼廠和貿(mào)易商擺脫不了微利的被動局面，但畢竟風(fēng)險小于去年，經(jīng)營業(yè)績要好于去年。

當(dāng)前鋼鐵市場，鋼貿(mào)物流，鋼鐵行業(yè)和銀行金融鏈服務(wù)正處在國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生深刻變化的時期，其自身發(fā)展也面臨新的形勢制約和戰(zhàn)略挑戰(zhàn)。鋼材網(wǎng)上現(xiàn)貨銷售和集中加工配送能力的增強(qiáng)都會對傳統(tǒng)鋼貿(mào)方式產(chǎn)生不小的影響。這是大趨勢而不是小趨勢。

做強(qiáng)貿(mào)易企業(yè)也是大趨勢，貿(mào)易企業(yè)做強(qiáng)需要一定的要素基礎(chǔ)，一方面面臨如何駕馭市場風(fēng)險與機(jī)遇，提高企業(yè)經(jīng)營效益。但也面臨突破瓶頸，做強(qiáng)企業(yè)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

(關(guān)鍵字：馬忠普 河北鋼鐵 貿(mào)易商會 講話擇要)