一、引言

在全球鋼鐵行業競爭不斷加劇的背景下，密切監控凈產能變化（包括新投資和鋼鐵廠關閉），對于理解當前狀況及未來可能影響行業的新興風險至關重要。這不僅包括總體產能趨勢，還包括正在投資的技術及其在多大程度上替代了舊技術，以應對未來幾年內鋼鐵生產脫碳的需求。

本文深入分析了全球近五年的煉鋼產能發展情況，并提供了2025-2027年的區域及全球煉鋼產能展望。

二、煉鋼產能最新動態

2.1全球概況

全球鋼鐵市場依然面臨挑戰。根據經合組織（OECD）截至2024年6月底的最新產能數據，自2018年觸底以來，煉鋼產能已連續六年增長，預計2024年會達到25.170億噸，較2023年增加0.6億噸，相當于一個主要鋼鐵生產國的年產能。這些數字是凈增長而非總增長，考慮了新產能的增加和關閉情況。

在需求方面，2024年上半年的數據表明，中國、歐盟、日本和美國等主要鋼鐵生產國的需求同比下滑。盡管最初對2024年和2025年這些地區的需求復蘇持樂觀態度，但需求下降引發了對這一趨勢是否會持續到2025年下半年及以后的擔憂，給鋼鐵市場的未來帶來了極大的不確定性。

2.2區域產能發展情況

近五年的煉鋼產能變化展現了一些重要趨勢。如表1所示，2024年全球煉鋼產能預計較2019年增長4.3%到25.170億噸。經合組織成員國的產能預計增長0.9%，使總產能達到6.479億噸；而伙伴經濟體的產能則顯著增長5.6%，達到18.691億噸。伙伴經濟體目前占全球煉鋼產能的74.3%。

從區域增長率來看，東盟（+39.6%，增加2960萬噸）和中東（+28.4%，增加2290萬噸）對全球煉鋼產能增長的貢獻最為顯著。

印度過去五年煉鋼產能出現顯著增長（+26.2%，增加3730萬噸）。自2021年以來，該國鋼鐵需求持續同比增長，且未來需求前景強勁。因此，只要國內鋼鐵需求能與產能保持可持續的同步增長，就能避免對國內外市場造成重大沖擊。但2016年全球市場衰退的經驗表明，必須持續主動監測產能與需求的匹配度以防不利影響。作為難減排行業，鋼鐵工業具有高能耗、高資本投入特性，產能一旦建立就需要長期運營。因此化解潛在過剩產能不僅需考量經濟因素，更需統籌氣候變化、勞工條件等社會經濟影響。

東盟地區的鋼鐵需求（包括生產、進口和出口，鋼材需求量計算公式為：產量+進口量-出口量）及產能利用率，后者反映了實際產量占總產能的比例。2016年，在全球鋼鐵行業面臨產能過剩和需求減弱的危機中，東盟地區產量下降，進口量激增，導致產能利用率降至41%。此后隨著產量的增加和進口量的減少，產能利用率逐漸回升。維持這一較高利用率的關鍵因素是出口量的顯著增長，尤其是來自印度尼西亞和越南的出口。

盡管產能快速擴張，但許多東盟經濟體正面臨管理國內需求的挑戰。以泰國為例，該國正艱難應對鋼廠開工率低迷的問題，而印度尼西亞、越南等國則需在出口激增與本地市場需求間尋求平衡。

泰國鋼鐵業正遭受低價進口產品的激烈競爭，2024年初開工率已跌至29.9%的歷史低點。國內生產商呼吁實施更嚴格的政策以保護競爭力，比如限制新增產能并提高行業標準。

印度尼西亞則呈現不同景象：過去十年間，其鋼鐵進口量保持穩定，出口量卻激增15倍，預示該國可能即將轉型為鋼鐵凈出口國。

同樣，越南保持進口穩定的同時出口量在過去十年增長六倍。專家預測，到2050年越南鋼鐵產量將達5100萬噸。較2022年增長2.6倍，相當于當前韓國表觀消費量水平，其凈出口國地位有望進一步鞏固。

但印度尼西亞、越南等鋼鐵生產經濟體不應忽視產能過剩加劇與過度依賴出口的風險。隨著全球需求的波動，過剩產能將引發價格下行壓力與市場波動，尤其在需求疲軟時期。

到2030年，東盟煉鋼產能預計將翻番并超出區域需求，這種主要由出口而非內需驅動的產能擴張可能為全球鋼鐵市場帶來風險。

2.3出口帶動的產能擴張

與2016年鋼鐵危機時期相比，近年來產能與產量的差距已略有收窄，全球平均開工率也有所提升（見圖3）。但具體到各經濟體，如前文所述，部分國家開工率回升并非源于內需增長，而是依靠出口擴張，這引發了市場擔憂。全球產能過剩還對鋼鐵就業產生重大影響——全球煉鋼產能過剩論壇（GFSEC）最新研究顯示，如果沒有全球鋼鐵過剩產能，論壇成員國的鋼鐵行業將至少增加12萬個工作崗位。

此外，當前鋼鐵企業還面臨十年前未曾出現的雙重挑戰：既要籌措脫碳資金，又要與外國生產商競爭。在市場下行周期中，實現盈利變得尤為困難。盡管反傾銷調查數量較十年前有所下降，但公司決定申請反傾銷救濟時會考慮多種因素，因此單憑這一數字無法準確反映鋼鐵制造商面臨的挑戰。截至2024年9月底，全球已發起31起貿易救濟行動（多國涉案案件按單起計算）。值得注意的是，沙特阿拉伯首次對鋼鐵產品發起反傾銷調查，成為中東地區首個在國家層面開展此類調查的經濟體。此外與十年前不同的是，反規避調查也開始涌現——僅2022年就新增超十起調查，加劇了行業內部貿易摩擦的擔憂。

為實現鋼鐵業可持續發展，新建產能規劃必須基于實際需求預期，且產能擴張不應擠占脫碳關鍵資源。鋼企還需通過投資其他關鍵領域確保盈利能力，包括提升運營效率、優化產品質量、應用自動化與數字化等先進制造技術（如工業4.0）。

2.4未來產能發展

表2展示了截至2027年各地區煉鋼產能的發展預測。經合組織將未來新增產能投資項目分為“在建項目”和“規劃項目”兩類，其中“在建項目”指已開工建設或已簽訂設備合同并獲得重大資金或政府支持的項目，而“規劃項目”則處于可行性研究或早期規劃階段，尚未獲得資金或政府支持，也無明確投產時間表。

全球數據顯示，目前有3830萬噸產能處于在建狀態（預計于2025-2027年投產），另有1.076億噸產能處于規劃階段。

分區域看，亞洲地區未來三年預計出現顯著產能增長（假設所有在建項目如期投產且無產能退出）。該地區目前有1910萬噸（+1.1%）在建產能將于2025-2027年投產，另有7630萬噸（+5.7%）處于規劃階段，中國和印度將占亞洲新增產能的78.8%。

其他地區新增產能預計為：非洲320萬噸（+6.3%）、獨聯體+烏克蘭260萬噸（+1.8%）、歐盟1750萬噸（+8.5%）、中東1660萬噸（+16.0%）、北美910萬噸（+5.5%）、大洋洲150萬噸（+23.5%），拉美地區目前尚無明確的2025-2027年產能投資計劃。

三、跨境投資最新動態

煉鋼產能的跨境投資能夠強化全球供應鏈、刺激經濟增長并推動基礎設施建設，但也面臨著風險、監管差異與環境合規等挑戰。尤其當投資目的地國內需求不足且產品質量與本土廠商形成競爭時，可能引發價格戰，加劇海外市場的量價競爭，最終破壞國內外供需平衡。實施注重風險管控與市場分析的戰略規劃，是維持行業穩定與確保長期成功的關鍵。

2024年起計劃實施的跨境投資項目構成。跨境投資約占總投資的20%，其中半數為中資企業獨資或合資項目。地域分布上，超90%投資集中于亞洲，其余則在非洲。從設備類型看，中資項目（含獨資與合資）約90%聚焦轉爐（BOF）產能，這一區域布局特征或與中國“一帶一路”倡議強化亞非區域互聯互通與經濟發展的戰略目標相關。

2009年以來，東盟鋼鐵上游產業通過中資獨資或與當地企業合資，已在印度尼西亞、馬來西亞、泰國和越南實現2740萬噸產能擴張。展望未來，菲律賓首個完全由中資推動的轉爐項目，以及馬來西亞、印度尼西亞和越南的擴建計劃，預計將為東盟地區新增5600萬噸產能（2024年起陸續投產）。如前所述，到2030年東盟煉鋼產能將超過區域需求。因此，行業與政府需審慎利用現有設施、精準預測需求并評估市場影響，通過持續監測防范產能過剩。同時必須確保產能擴張與各國凈零目標相協調，推動鋼鐵業可持續發展。

GFSEC2017年通過的《柏林原則》強調確保市場導向結果、維護公平競爭環境及提升透明度等核心準則。2024年10月召開的GFSEC部長級會議聲明指出，各成員國需采取適當措施應對鋼鐵過剩產能及其造成的嚴重影響，并呼吁更多國家加入合作。這些原則不僅對現有及新建鋼廠至關重要，也為跨境投資提供規范框架——遵循《柏林原則》能確保國內外投資共同構建韌性穩定的市場環境，既符合全球鋼鐵行業的長遠利益，也與新興經濟體的可持續發展目標相協調。

四、結論

在全球鋼鐵市場相對疲軟的背景下，未來幾年煉鋼產能預計仍將保持快速增長。2025-2027年，全球鋼鐵行業將新增3830萬噸產能，根據鋼鐵企業公布的計劃，另有1.076億噸產能可能投產。因此，2025-2027年全球總產能可能將增加1.459億噸。

產能過剩這一結構性問題持續影響著全球鋼鐵行業的前景。過剩產能及其影響威脅著市場化鋼鐵產業的長期生存能力。各國政府與行業相關方應確保產能投資由市場因素驅動，并考慮到鋼鐵廠的長壽命周期特性，保證這些投資具有長期可持續性，包括從氣候變化角度的考慮。

在行業向低碳鋼鐵生產轉型的過程中，必須密切關注投資性質，特別是這些投資是新增設施還是現有設施的改造或替代，以及這些投資對凈產能變化的影響。當前關于低碳新投資項目產能水平的信息往往匱乏，這表明建立更完善的投資信息庫以實現對過剩產能的有效監控至關重要。

(關鍵字：煉鋼 產能)