1.12月全國乘用車市場回顧

零售：2023年12月乘用車市場零售達到235.3萬輛，同比增長8.5%，環比增長13.1%。今年以來累計零售2,169.9萬輛，同比增長5.6%。

2023年12月車市零售環比大幅走強，車企年末沖刺和地方促消費共同推動市場火爆，12月促銷在力度和廣度上都有所增強，幾乎波及所有廠商、所有車型，呈現歷史罕見的年末加力促銷沖刺的特征。12月份促銷力度或伴隨細分市場主銷車型以價換量沖刺考核目標繼續保持強力度；地區性購車補貼費大多在2024年1月份面臨月結、年結，推動年底保持銷量翹尾。

國家層面針對汽車行業的政策指引頻出，旨在進一步穩定和擴大汽車消費。商務部推動“百城聯動”汽車節和“千縣萬鎮”新能源汽車消費季活動效果顯現，多地促消費政策持續發力，與企業促銷合力對年底車市構成穩定支撐。

12月自主品牌零售124萬輛，同比增長17%，環比增長8%。當月自主品牌國內零售份額為52.9%，同比增長4個百分點；2023年自主品牌累計份額52%，相對于去年同期增加4.6個百分點。12月自主品牌批發市場份額58.2%，較去年同期增長0.8個百分點；自主品牌在新能源市場和出口市場獲得明顯增量，頭部傳統車企轉型升級表現優異，比亞迪、奇瑞、長安、吉利等傳統車企品牌份額提升明顯。

12月主流合資品牌零售79萬輛，同比下降7%，環比增長20%。12月的德系品牌零售份額20.5%，同比份額持平，日系品牌零售份額16.5%，同比下降2.3個百分點。美系品牌市場零售份額達到7.3%，同比下降1.1個百分點。

12月豪華車零售32萬輛，同比增長23%，環比增長18%。去年受芯片供給短缺影響的豪車缺貨問題逐步改善，但傳統豪車市場需求并不很強。

出口：今年總體汽車出口延續去年年末強勢增長特征。11月海關汽車出口52.4萬輛，同比增長41.6%；1-11月海關汽車出口476.2萬輛，同比增長59.8%，出口金額927億美元增長70.9%。乘聯會統計口徑下的12月乘用車出口（含整車與CKD）38.5萬輛，同比增長49%，環比增長3%。1-12月乘用車出口383萬輛，同比增長62%。12月新能源車占出口總量的26.6%。隨著出口運力的提升，12月自主品牌出口達到33.1萬輛，同比增長45%，環比增長3%；合資與豪華品牌出口5.4萬輛，同比增長81%。

生產：12月乘用車生產267.5萬輛，同比增長26.6%，環比增長1.2%。由于各地穩增長任務繁重，很多車企生產很努力。其中豪華品牌生產同比增長14%，環比下降5%；合資品牌生產同比增長30%，環比增長2%；自主品牌生產同比增長28%，環比增長2%。

批發：12月全國乘用車廠商批發271.4萬輛，同比增長22.0%，環比增長6.6%。今年以來累計批發創歷史新高達2,553.1萬輛，同比增長10.2%。受新能源及出口市場拉動的促進作用，12月廠商銷量創出當月歷史新高。12月自主車企批發158萬輛，同比增長24%，環比增長4%。主流合資車企批發79.6萬輛，同比增長17%，環比增長8%。豪華車批發34萬輛，同比增27%，環比增長17%。

12月乘用車主力廠商總體表現較強。萬輛以上銷量的乘用車廠商共37家（環比增2家），其中同比增速超50%的有13家，同比增速超10%的有24家，負增長的8家。

庫存：12月廠商生產增產相對克制，而勁爆促銷拉動零售較強，推動廠商和渠道庫存下降，形成了廠商產量低于批發4萬輛，而廠商國內批發低于零售2萬輛的增庫存走勢。廠商與渠道從2023年1月份到12月總體保持穩定，渠道庫存壓力較大,去年9月至年末的渠道庫存增長較猛，原因是為春節前預期的旺銷備貨。

新能源：12月新能源乘用車生產達到109.5萬輛，同比增長45.4%，環比增長10.5%。今年以來累計生產892.0萬輛，同比增長33.7%。12月新能源乘用車批發銷量達到110.8萬輛，同比增長47.5%，環比增長15.3%。今年以來累計批發886.4萬輛，同比增長36.3%。12月新能源車市場零售94.5萬輛，同比增長47.3%，環比增長12.1%。今年以來累計零售773.6萬輛，同比增長36.2%。12月新能源車出口10.2萬輛，同比增長39.8%，環比增長19.4%。今年以來累計出口104.8萬輛，同比增長72.0%。

1) 批發：12月新能源車廠商批發滲透率40.8%，較2022年12月33.8%的滲透率提升7個百分點。2023年累計批發滲透率34.7%，較2022年的28.1%增長6.6個百分點。12月，自主品牌新能源車滲透率59.3%；豪華車中的新能源車滲透率33.2%；而主流合資品牌新能源車滲透率僅有7.4%。

12月純電動批發銷量75.1萬輛，同比增長32.9%，環比增長15.3%，全年累計純電動611.3萬輛，增長21.9%；12月插混總體銷量35.7萬輛，同比增長91.8%，環比增長15.3%，2023年插混累計批發275.1萬輛增長85.1%。12月插混中真正插混車型批發24.4萬輛，同比增長67%；增程式批發11.3萬輛，同比增長183%。12月新能源批發結構中：純電動68%、真插混22%、增程式10%，2022年12月為純電動75%、真插混19%、增程式5%。2023年全年新能源批發結構中：純電動69%、真插混23%、增程式8%，增程式有效彌補純電動的續航焦慮，應該屬于純電動的分支。

12月純電動市場的A00+A0級經濟型電動車市場崛起，其中A00級批發銷量16.1萬輛，同比增長8%，環比增長21%，占純電動的21%份額，同比下降5個百分點；A0級批發銷量22.8萬輛，占純電動的30%份額，同比增加10個百分點；A級電動車14.3萬，占純電動份額19%，同比下降8個百分點；B級電動車銷量20.2萬輛，同比增長47%，環比增長12%，占純電動份額27%。各級別電動車銷量相對分化。

12月乘用車批發銷量超兩萬輛的車型有30個：比亞迪宋：84,039輛、Model Y：62,158輛、宏光MINI：50,561輛、海鷗：50,525輛、五菱繽果：48,979輛、比亞迪秦：46,394輛、朗逸：42,203輛、比亞迪元：41,681輛、比亞迪海豚：36,514輛、軒逸：33,329輛、名爵ZS：32,019輛、Model 3：31,981輛、瑞虎8：27,107輛、問界M7：25,546輛、RAV4：25,154輛、哈弗H6：25,138輛、名爵5系：24,297輛、凱美瑞：24,251輛、埃安Y：24,018輛、帕薩特：23,923輛、CR-V：23,915輛、邁騰：23,676輛、鋒蘭達：22,616輛、銳放：22,542輛、途觀：21,868輛、比亞迪漢：20,902輛、速騰：20,590輛、奧迪Q5：20,500輛、理想L7：20,428輛、比亞迪海豹：20,093輛。其中新能源位列總體乘用車車型銷量前6位，優勢地位明顯。

2）零售：12月新能源車國內零售滲透率40.2%，較去年同期29.6%的滲透率提升10.6個百分點，全年滲透率35.7%提升8.1個百分點。12月，自主品牌中的新能源車滲透率64.6%；豪華車中的新能源車滲透率29.5%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有6.0%。從月度國內零售份額看，12月自主品牌新能源車零售份額70.3%，同比下降0.4個百分點；合資品牌新能源車份額4.8%，同比下降2.2個百分點；新勢力份額14.9%，同比增加0.9個百分點；特斯拉份額8%，同比增加1.5個點。

3）出口：12月新能源乘用車出口10.2萬輛，同比增長39.8%，環比增長19.4%，占乘用車出口26.6%，較去年同期下降1.8個百分點；其中純電動占比新能源出口的90%，A0+A00級純電動出口占新能源出口的57%。伴隨著中國新能源的規模優勢和市場擴張需求，中國制造新能源產品品牌越來越多地走出國門，在海外的認可度持續提升，以及服務網絡的不斷完善，由此新能源出口市場仍然向好，前景可期。12月廠商出口方面，比亞迪汽車36,095輛、上汽乘用車19,427輛、特斯拉中國18,334輛、上汽通用五菱4,898輛、哪吒汽車3,002輛、長安汽車2,815輛、智馬達汽車2,454輛、廣汽傳祺1,953輛、廣汽埃安1,948輛、長城汽車1,892輛、賽力斯汽車（湖北）1,771輛、東風本田1,179輛、吉利汽車946輛、東風易捷特908輛、奇瑞汽車834輛、小鵬汽車693輛、江淮汽車621輛、賽力斯汽車540輛、一汽奔騰500輛、江鈴新能源498輛、一汽紅旗435輛、上汽大通403輛。從自主出口的海外市場零售數據監控看，A0級電動車占比近60%，是出口絕對主力，上汽等自主品牌在歐洲表現較強，比亞迪在東南亞市場崛起。除了傳統出口車企的靚麗表現，近期新勢力出口也逐步增量，海外市場也有數據開始顯現。

4）車企：12月新能源乘用車企業總體走勢較強，比亞迪純電動與插混雙驅動夯實自主品牌新能源領先地位；以長安、賽力斯、理想、零跑等為代表的增程式電動車表現尤為較強。在產品投放方面，隨著自主車企在新能源路線上的多線并舉，市場基盤持續擴大，廠商批發銷量突破萬輛的企業達到21家（環比增3家，同比增8家），占新能源乘用車總量92.8%（上月88.8%，去年同期80.3%）。其中：比亞迪340,178輛、上汽通用五菱117,533輛、特斯拉中國94,139輛、吉利汽車60,447輛、理想汽車50,353輛、長安汽車47,330輛、廣汽埃安45,947輛、賽力斯36,270輛、上汽乘用車35,024輛、長城汽車29,816輛、奇瑞汽車20,887輛、上汽大眾20,588輛、小鵬汽車20,107輛、上汽通用18,911輛、零跑汽車18,618輛、蔚來汽車18,012輛、北汽乘用車12,811輛、華晨寶馬10,519輛、智己汽車10,412輛、嵐圖汽車10,017輛、廣汽傳祺10,013輛。

5）新勢力：12月新勢力零售份額14.9%，同比增長0.9個百分點；蔚來、小鵬、理想等新勢力車企銷量同比和環比總體表現仍較強。主流合資品牌中,南北大眾強勢領先，新能源車批發30,585輛，占據主流合資純電動50.2%強份額，大眾堅定的電動化轉型戰略初見成效。其他合資與豪華品牌仍待發力。

6）普混：12月普通混合動力乘用車批發9.5萬輛，同比增長28%，環比增長21%。其中廣汽豐田36,548輛、一汽豐田33,783輛、東風風神5,826輛、廣汽本田5,671輛、東風本田5,059輛、吉利汽車2,835輛、長安福特2,228輛、廣汽傳祺1,483輛、東風日產1,051輛、上汽通用五菱703輛，混合動力的自主品牌銷量逐步提升。

2.2024年1月全國乘用車市場展望

今年1月有22個工作日，相對2023年1月份的18個工作日多4天。乘用車是消費品，節前消費時間長，消費拉動就更充分。今年 1月的有效產銷時間很長，開門紅效果會很突出，因此2024年是消費大年。

中國仍是2022年末乘用車普及率僅有千人195輛的低普及率國家，作為世界汽車工廠的中國，潛在新購群體規模巨大。由于近兩年中國出口持續處于最高位水平，農民工工資總體維持穩定，因此農民工群體購車能力較強，拉動低線級車市有較好表現。春節前是新購群體購車旺季，部分返鄉群體的購買在1月釋放，對車市傳統燃油車消費有一定拉動作用。

12月的車市促銷價格力度特別大，提早釋放了部分購車需求，因此1月應該是逐步回收促銷，實現平穩銷售的階段。但因去年春節早、政策退出后調整期等帶來的低基數原因，因此我們對今年1月零售大幅增長仍抱很大期待。

近幾年車市萎縮最大的是A級燃油車市場，這也是首購群體的購買主體。國家四部委發布的穩定燃油車消費的政策對穩定燃油車市場消費的意義重大。我們對1月車市是有信心的。入門級燃油車是民生車型，且春節前消費的主要是燃油車，因此1月車市也是車市可持續消費的重要指標，體現我們共同富裕的消費普及效果。

每年1月的“開門紅”是地方政府和車企需要共同努力的方向，但由于12月沖刺力度很猛，經銷商的庫存較高，春節前的去庫存壓力較大，因此1月的批發低于零售現象是會較明顯的。

3.中國汽車出口世界第一

根據乘聯會整理的海關數據，中國汽車出口的數量和金額均達到世界第一。具體來看，中國汽車2023年1-11月出口476萬輛，出口增速60%，其中11月出口52.4萬，根據歷年12月出口走勢，中國汽車全年正常情況下達到526萬應該是有把握的。日本汽車1-11月份出口量為399萬輛，同比增長15%，預計2023年全年出口量約430萬輛。

2023年中國汽車出口超過日本近百萬，成為世界出口量第一是確定的事情。從出口額看，中國汽車2023年1-11月出口927億美元，出口增速71%，其中11月出口98億美元，因此全年中國汽車出口達到1,020億美元是有希望的，這也就超越日本的汽車出口額了。中國汽車零部件出口1-11月達到802億美元，全年有望達到870億美元。中國汽車加零部件出口1,900億美元的規模是絕對世界領先的。2023年全國乘用車車企出口表現優秀，其中奇瑞汽車923,931輛、上汽乘用車685,018輛、特斯拉中國344,078輛、吉利汽車274,101輛、長城汽車267,756輛、比亞迪汽車242,765輛、長安汽車198,578輛、上汽通用五菱210,718輛、上汽通用100,006輛、江蘇悅達起亞86,899輛、江淮汽車85,425輛、廣汽傳祺54,798輛、易捷特53,528輛、江鈴福特43,261輛、東風柳汽28,904輛、智馬達汽車24,732輛、長安福特24,636輛、一汽奔騰23,719輛、海南海馬23,280輛、上汽大通21,318輛。

中國汽車出口暴增成為世界第一。出口增長的原因是由于全球有6,000多萬的國際市場需求，而中國自主品牌燃油車品質提升、智能化領先帶來的競爭力提升，疊加引領電動車的國際潮流帶來的海外市場新藍海；又由于出口單價高，利潤好，自主品牌依托出口獲得巨大的利潤并分擔了內銷的成本壓力，因此出口量攀升世界第一。隨著前獨聯體國家需求逐步放緩，未來增長仍需要靠新能源的增量。中國出口增長既有海外通脹、供應鏈困局、地緣政治、制造業產業萌發轉型等窗口機會，也有入世多年積淀下的經驗交流吸收，更關鍵的是自主品牌的自強和創新。根據我們對出口20年數據的研究，預估12月數據后，測算年度增長特征如下。

中國汽車產業鏈韌性強，尤其是2021年開始的世界汽車缺芯，中國車企在工信部等部委指導下實現產業鏈的緊密合作，確保生產穩定，成本變化不大，增強國際競爭力，實現出口和內需的良好供給保障。這體現在中國對澳大利亞、歐洲、東南亞出口暴增的效果中，這些地區都是傳統的國際車企出口主銷區域，我們取得了一定突破。

4.2023年新品上市分析

乘用車市場的新車推出是供給端最重要的市場增量推動力，隨著傳統燃油車市場的產品布局完善，近兩年的電動化轉型推動著新品市場發生結構性的變化，并強力拉動消費。2023年新品上市148款，相對2020年的126款、2021年的126款和2022年的167款，2023年新品推出規模較大。

近兩年汽油車的新品減少，從2020年的59款、2021年和2022年均56款、降到2023年的27款。純插混車型新品為2020年14款、2021年15款、2022年20款、2023年33款。增程式車型的新品為2020年1款、2021年3款、2022年7款、2023年10款。

近兩年的新車明顯有走向高端化的趨勢，A00級車型新品推出減少，呈現往A0級車型升級的明顯跡象，B級以上高端車型推出增多。其中由于高端化車型的溢價優勢價格較高，能夠更多的承載新配置和新技術的投入，提升企業品牌形象，形成高舉高打的營銷爆點，更容易實現新車投資收益平衡，有利于企業技術可持續提升，并為后期通過規模化效應，逐步推進企業整體產品競爭力提升打下基礎。

2023年上市新車的結構是：A00級車型推出5款純電動車型，較2021年的14款和2022年的10款已明顯減少。A0級純電動新車保持穩定，燃油車型逐步減少。A級純電動16款持平上年、插混16款較上年增加4款，増程式3款較上年增加3款，汽油車16款較上年減少8款。B級以上純電車型持續增長到31款較上年增加1款，插混新車14款較上年增加8款，增程式達到7款新車較上年持平，汽油車8款較上年減少17款。

燃油車的迭代速度太慢，而新能源的新品快速滾動推出，進一步推動新能源替代燃油車趨勢。但燃油車新品快速減少，減少了高性價比車型的供給，帶來的行業萎縮風險較大，穩定燃油車消費仍是今年重要的課題。

5.2023年乘用車市場增長分析

2023年是中國汽車創造奇跡的一年，汽車破3,000萬輛，乘用車批發和出口創新高，讓大家重新認識到中國汽車工業的潛力和市場發展空間。隨著電動化轉型和出口增量的持續貢獻，我們認為未來中國汽車產銷量突破4,000萬輛將是趨勢。

2023年乘用車批發2,553萬輛，同比增長235萬輛，實現歷史新高。其中，出口較2022年增長147萬增速62%，零售增長115萬增速6%。

2023年出口同比增長中，新能源車出口104萬增長43萬，燃油車出口279萬增長104萬，其中奇瑞、上汽、長城、比亞迪出口持續巨大。

2023年乘用車國內零售2,170萬輛，增長6%，由于年末價格促銷較同期增長超6個百分點，因此乘用車零售增長也是內卷嚴重的慘勝。乘用車零售獨立于其他消費品走強主要是乘用車消費潛力大，2017年車市高增長的購車用戶逐步進入換購周期，電動車帶來的家庭第二輛車的增購需求持續釋放，加之乘用車普及率僅有千人195輛的首購需求仍較強，共同推動乘用車內需消費的持續增長。2023年國內零售中：新能源775萬，凈增207萬，增長36%；燃油車1,395萬輛，凈減92萬，下降6%。燃油車中只有豪華車零售微增，自主品牌與合資全面下滑。新能源車中自主、主流合資與豪華車總體均全面增長。

從車企角度看，主力車企獲得巨大增量，前5家企業增量229萬輛，占年增量235萬的97%。比亞迪、奇瑞、吉利和長安等均獲得出口增量和國內新能源增量，一汽大眾國內增量較好。其他車企總體沒有增量， 但合資車企的華晨寶馬、一汽大眾、江蘇悅達起亞實現銷量同比較好增長，沃爾沃亞太、奇瑞捷豹路虎也實現銷量正增長。

從車型角度看，頭部車型的銷量進一步提升，年度排名TOP15車型的銷量同比凈增152萬，貢獻65%增量。其中：Model Y：646,845、比亞迪宋：640,565、比亞迪秦：482,145、比亞迪元：428,580、軒逸：373,591、比亞迪海豚：367,419、朗逸：351,931、Model 3：300,897、海鷗：280,217、速騰：280,028、哈弗H6：273,274、長安CS75：253,611、名爵ZS：251,346、瑞虎7：236,519、五菱繽果：233,735。而2022年TOP15車型增量76萬輛，今年的頭部車型增量翻一倍。其中增量最大的車型是新品比亞迪海鷗和五菱繽果，持續增量的是比亞迪元、海豚以及Model Y，2023年都有近20萬輛的增量。

從新品角度看，2023年新推出車型的銷量增長216萬輛（2022年163萬），占據2023年增量的90%，2023年以前上市車型總體沒有明顯增長。雖然新能源很重要，但燃油車是世界性主流車型，車企決不能放棄燃油車的新品推出。2023年新品中的燃油車長安逸達、奇瑞星途、奇瑞瑞虎9、捷途旅行者、上汽名爵7系等增量表現突出。合資車型中的起亞賽圖斯、現代沐颯、馬自達CX50等新品也是很努力的。

(關鍵字：乘用車 零售)